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我国海外直接投资探讨

时间：2025年08月23日

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下面是小编为大家整理的我国海外直接投资探讨，本文共10篇，仅供大家参考借鉴，希望大家喜欢，并能积极分享!本文原稿由网友“网诚网络”提供。

篇1：我国海外直接投资探讨

我国海外直接投资探讨

随着科学技术的高速发展,国际分工和国际间技术经济合作进一步加强,资本国际化、生产国际化的`趋势越来越明显,海外直接投资成了国际经济活动的重要形式,其发展规模、水平已成为一国经济发展水平和国际竞争实力的衡量标志.本文以当前中国海外直接投资问题为研究对象,探讨了海外直接投资的积极效应,详细分析了中国海外直接投资的优势和劣势.并在此基础上,对中国海外直接投资战略的调整提出了自己的观点.

作者：李荣国于振荣作者单位：李荣国(东北财经大学,国际商务外语学院,辽宁,大连,116025)

于振荣(东北财经大学,杂志社,辽宁,大连,116025)

刊名：东北财经大学学报英文刊名：JOURNAL OF DONGBEI UNIVERSITY OF FINANCE AND ECONOMICS 年，卷(期)： “”(6) 分类号：F832.6 关键词：海外直接投资新建进入兼并收购进入独资公司合资企业

篇2：我国海外直接投资五大特点

我国海外直接投资五大特点

我国当前海外直接投资发展的基本特点是:海外直接投资发展迅速,但规模偏小;海外直接投资主体呈多元化趋势,但国有企业仍居主导地位;投资行业多样化,但以贸易性企业及资源开发和加工企业为主;投资地区虽向多元化发展,但仍相对集中;海外企业组织结构多样化,以合资和新建方式为主.

作者：熊志根作者单位：南京财经大学,国际经济与贸易系,江苏,南京,210003 刊名：中山大学学报论丛英文刊名：SUN YATSEN UNIVERSITY FORUM 年，卷(期)：2002 22(6) 分类号：F830.59 关键词：海外投资基本态势直接投资

篇3：中国海外直接投资主导产业选择

中国海外直接投资主导产业选择

随着中国经济的发展,海外直接投资对国内产业结构优化具有重要意义.本文在梳理了海外直接投资对产业结构优化的传导效应基础上,进一步提炼出影响海外投资主导产业选择的`主要因素,并据此提出定性的评价指标体系,最后运用这一体系对中国家电业海外投资的可行性进行了实证分析.

作者：彭晓播作者单位：上海财经大学,上海,83 刊名：财经科学 PKU CSSCI英文刊名：FINANCE & ECONOMICS 年，卷(期)： “”(5) 分类号：F830.591 关键词：海外直接投资产业结构主导产业

篇4：论海外直接投资与贸易的关系

论海外直接投资与贸易的关系

在世界经济中，国际直接投资是最能体现经济全球化概念的经济运作方式之一，且与国际贸易有着密不可分的内在联系。随着经济全球化的进程加快，从总体上看，国际对外直接投资与国际贸易相互作用、相互促进，都在大幅度增加和日益扩大。但具体而言，在经济全球化的条件下，一国的对外直接投资与国际贸易究竟存在着何种关系，是具有互补性还是具有替代性？对外直接投资是促进了国际贸易的发展还是相反？在加入WTO之后，我国政府和企业如何充分利用WTO的规则，在对外直接投资中促进贸易出口的增长，本文试图对这些问题做一分析。

一、国际直接投资与贸易的理论解析

影响国际贸易增长的因素有许多，从理论上讲，仅就国际贸易与国际直接投资的关系而言，直接投资究竟是构成对贸易的替代，还是产生了对贸易的创造，这主要取决于国际直接投资的类型。

按照小岛清对外直接投资的理论，从一国对外直接投资的动机分析，国际直接投资可分为三种类型：（注：［日］小岛清：《对外贸易论》第423页，南开大学出版社1987年版。）(1)自然资源导向型投资。在东道国寻求某种自然资源既是为了满足母国本国的需要，也可以向其他国家出口。因此，资源导向型的投资不仅扩大了母国自然资源的生产规模，而且也促进了母国与东道国之间的国际贸易发展，甚至还扩大了与其他国家之间的国际贸易发展。(2)市场导向型投资。如细分起来还可以分为突破贸易壁垒型投资和占领市场型投资。因此，在这种类型中，国际直接投资与国际贸易之间的关系比较复杂。如：跨国公司在东道国投资后的初始阶段，因各种需求的存在，贸易是创造性的；当投资和生产形成一定规模时，“就地生产，就地销售”的结果势必会减少贸易的往来，因而具有贸易替代效应。但如果是突破贸易壁垒型投资，也许这种投资对贸易的间接促进会使贸易的规模进一步扩大。但全面地分析，即使是前面所述的替代贸易时，在东道国进行市场导向型投资也可能会带来服务贸易方面新的需求。(3)生产要素导向型投资。这主要是指在东道国寻求低成本劳动力的`投资。这种类型的投资，因国家之间比较优势而形成的国际分工，在初始乃至相当长的一个阶段中无疑是加大了贸易的发展，如发达国家在发展中国家投资而进行的加工贸易。但因比较优势是动态而非静态的，这种投资与贸易的关系也要视具体情况而进行具体分析。

在理论上阐述对外直接投资对母国贸易的替代关系的还有佛农(Vernon.R)，他在其著名的产品周期理论中，通过对新产品、新技术的创新、模仿和扩散的动态分析，阐述了母国的出口与对外直接投资的关系。在新产品的第一阶段，产品在技术创新国国内的生产、销售主要以满足国内需要为主（也存在向收入水平和消费结构比较接近的其他国家出口的可能性）；但是，随着技术的成熟化，同时又面对其他国家企业的竞争，降低产品成本成为技术创新企业维持其海外市场占有率的必然要求，这时便出现了技术创新企业的对外直接投资。佛农认为，一般地这种对外直接投资不会产生对母国出口的替代效应。但是，如果这种投资发生得过早，就有可能替代母国的出口。在技术进步日益加快的情况下，随着跨国公司国际化程度的提高，新产品的生命周期不断缩短，对外直接投资对母国出口贸易的替代影响将越来越明显。（注：Vemon.R:“International Investment and International Production in the Product Cycle”,

pp255-267,Vol.41,No.4,Oxford Bulletin of Economics and Statistics(November,1966).）

总之，对外直接投资与国际贸易的关系即存在互补性，也具有相互替代

[1] [2] [3] [4] [5]

篇5：论海外直接投资与贸易的关系

论海外直接投资与贸易的关系

一、国际直接投资与贸易的理论解析

按照小岛清对外直接投资的理论，从一国对外直接投资的动机分析，国际直接投资可分为三种类型：（注：［日］小岛清：《对外贸易论》第423页，南开大学出版社1987年版。）(1)自然资源导向型投资。在东道国寻求某种自然资源既是为了满足母国本国的需要，也可以向其他国家出口。因此，资源导向型的投资不仅扩大了母国自然资源的生产规模，而且也促进了母国与东道国之间的国际贸易发展，甚至还扩大了与其他国家之间的国际贸易发展。(2)市场导向型投资。如细分起来还可以分为突破贸易壁垒型投资和占领市场型投资。因此，在这种类型中，国际直接投资与国际贸易之间的关系比较复杂。如：跨国公司在东道国投资后的初始阶段，因各种需求的存在，贸易是创造性的；当投资和生产形成一定规模时，“就地生产，就地销售”的结果势必会减少贸易的往来，因而具有贸易替代效应。但如果是突破贸易壁垒型投资，也许这种投资对贸易的间接促进会使贸易的规模进一步扩大。但全面地分析，即使是前面所述的替代贸易时，在东道国进行市场导向型投资也可能会带来服务贸易方面新的需求。(3)生产要素导向型投资。这主要是指在东道国寻求低成本劳动力的投资。这种类型的投资，因国家之间比较优势而形成的国际分工，在初始乃至相当长的一个阶段中无疑是加大了贸易的发展，如发达国家在发展中国家投资而进行的加工贸易。但因比较优势是动态而非静态的，这种投资与贸易的关系也要视具体情况而进行具体分析。

pp255-267,Vol.41,No.4,Oxford Bulletin of Economics and Statistics(November,1966).）

总之，对外直接投资与国际贸易的关系即存在互补性，也具有相互替代性，这要根据母国（或跨国公司）投资的动机、类型和发展阶段而定。

二、国际直接投资与贸易的实证检验

当我们从实证分析的角度再来看对外直接投资与贸易的关系时，会发现发展中国家与发达国家在这方面存在一些异同。因此，在下面的分析中，我们将对这两类国家分别进行研究。

（一）发达国家对外直接投资与贸易的关系

国外一些学者将对外直接投资与某些产业的实际出口联系起来进行了实证研究。如，伯格斯坦(Bergsten.C.F.)认为，在美国不同的对外直接投资产业中，那些对外直接投资程度较低的产业，其出口水平也较低；随着对外直接投资水平的提高，出口规模也相应上升；但是当对外直接投资超过一定规模后，追加的对外直接投资对出口的促进效应就逐渐消失了。因此，对外直接投资与出口贸易之间既是互补关系也是竞争关系。随着跨国公司国际化程度的提高，其对外直接投资与出口的竞争（替代）也将不断加剧，因而海外子公司的生产将逐渐替代美国的出口。（注：Bergsten.C.F.,Thomas Horst & Theodore.H.M.:“American Multinationals and American

Interests”,Washington D.C.Brookings Institute(1978).）同时，学者们也有相反的发现，利普赛(Lipsey.R.E.)和威斯(Weiss.M.Y.)的研究表明：无论在发达国家还是在发展中国家的市场上，美国的出口与美国海外子公司销售额都是高度正相关的，而且美国海外子公司的生产销售都部分替代了美国出口竞争伙伴中的发达国家企业的出口（注：Lipsey.R.E.& Weiss.M.Y.:“Foreign Production and Exports in Manufacturing Industries”,

pp488-494,Vol.63.No.141,Review of Economics and Statistics(November,1981).）。

（二）发展中国家对外直接投资与贸易的关系

发展中国家的对外直接投资，除去个别的现象，较大规模的起步应从20世纪60年代算起，拉丁美洲的阿根廷、巴西、墨西哥和委内瑞拉，亚洲的印度、韩国、新加坡、菲律宾和中国台湾地区都是从那时起陆续向国外或境外进行直接投资的。20世纪70年代后期，中东石油输出国组织一些成员的投资方式也从贷款转向间接投资，再由间接投资转向直接投资。（注：宋亚非：《中国企

业跨国直接投资研究》，东北财经大学出版社版。）发展中国家的对外直接投资虽起步较晚，但发展速度较快，而且由原来主要投资于邻近的国家和地区，逐步转向向发达国家进行直接投资。

伴随着经济实力的提高，发展中国家企业进入世界级大企业的数量也在逐渐增加。，发展中国家企业进入“全球500强”的仅有22家，平均营业收益率为3.6%；而入围企业增加到33家，平均营业收益率提高到5.2%，且高于“全球500强”4.7%的平均收益率（注：张金杰：《国际直接投资形势与跨国公司的战略调整》，王洛林、余永定主编《-：世界经济形势分析与预测》，社会科学文献出版社20版。）

发展中国家对外直接投资的健康发展对贸易的促进也有其特点。首先，小规模和特殊商品是发展中国家跨国公司的优势。由于发展中国家跨国公司大多数属劳动密集型的小规模生产，资本劳动比率比发达国家跨国公司低许多，发展中国家东道国更愿意接受劳动密集型高的项目投资。即使是进行规模较大的生产性投资项目，与发达国家相比，作为母国的发展中国家也占据劳动力成本低的优势。同时，这种生产性投资也将给母国带来原料、设备的出口增加，因而具有很强的投资与贸易互补性。其次，发展中国家的对外直接投资一般侧重于扩大出口的市场销售战略。无论是为保护原有的出口市场，或是开辟新的市场，还是避开贸易壁垒，发展中国家多采取各种方式保障出口，在达到一定实力和经验积累后，逐步再向全球经营战略发展。

考察韩国的经济，其迅速发展得益于通过出口把国内产业与国际市场紧密连接的结果，从而使国际市场容量的不断增大，并对国内经济的增长起着越来越重要的作用。从1991年韩国全国经济学家联合会的一份《韩国制造业的国外投资经营成果调查表》（注：参见杜玲博士论文：《发展中国家／地区对外直接投资：理论、经验与趋势》，年5月。）中，我们看到韩国对外直接投资的动机总的来讲与贸易联系较多，所占比重也较大。如开拓市场与回避进口限制两项都与贸易紧密相连，其之和所占比重在韩国整个对外直接投资动机中达到35.7%。当然，从表中还可以看出，韩国对外直接投资的动机因区域不同而有所差异。在北美洲和欧洲地区，开拓市场的动机比重最高，占到29.3%，比其他动机的比重平均高出10个百分点，这是为适应当地区域化经济和确保新产品市场的结果；在拉丁美洲、大洋州地区，最高比重的动机为回避进口限制，占27.3%，也比其他动机高出10.4个百分点，这说明韩国对外直接投资在此两个地区对贸易壁垒的突破动机占据很重要的地位。

但具体到韩国对外直接投资的行业，还有更进一步的动因分析。如李宏格（音译）(Lee,Honggue)对韩国电器行业的研究。（注：参见Lee,Honggue:“Globalization,Foreign Direct Investment and Competitive Strategies of

Korean Electronics Companies”,in Nomura Research Institute & Institute of Southeast

Asian Studies(ed.),The New Wave of Foreign Direct Investment in Asia,Institute of Southeast Asian

Studies(1995).）电器是韩国最重要的制造业部门，在20世纪90年代初韩国就已成为世界第五大电器生产国。李宏格指出，韩国电器行业在1989年的对外直接投资额比1979年增长了85%，显示出韩国在该行业的对外直接投资于20世纪80年代末达到了顶峰――尽管与韩国电器产品的出口相比其投资的规模是非常有限的：1976-1992年间电器行业对外直接投资为5亿美元，而1992年电器产品的出口额却高达161亿美元。李宏格分析，韩国电器行业企业对外直接投资的动因主要表现为维持和扩大出口的需要，即通过对外直接投资提高出口产品的竞争力。那么，这种对外直接投资的压力主要来自两个方面：一方面，是韩国本身国内劳动力成本不断上升所造成的压力，迫使电器行业利用对外直接投资，在国外寻求廉价劳动力以降低生产成本（主要是在亚洲地区）；另一方面，则是来自欧美国家贸易保护主义的压力，在韩国扩大对欧美出口的同时，其电器产品也已成为反倾销的对象――这一点对我国在加入WTO之后，重新审视海外投资与贸易的关系时，具有一定的借鉴意义。

综上所述，尽管发达国家和发展中国家对外直接投资的动因有所不同，但总的趋势是积极的，对外直接投资有利于一国的对外贸易乃至国际贸易；由于对外直接投资与贸易的互补关系和替代关系在不同的发展阶段表现不一，所以对外直接投资对母国出口的影响具有动态效应；在经济全球化的今日世界，对外直接投资已不仅仅是发达国家的“专利”，它对发展中国家来讲同样是必不可少的经济运作方式。

三、中国海外投资发展与贸易的关系

为了论述的方便与国土概念上的准确，我们把以下涉及的中国对外直接投资称为“海外投资”。

（一）中国海外投资的发展与现状

中国海外投资的发展，比较准确的提法应该从1949年算起。但因那个时期的海外分支机构都是一些贸易企业，规模又非常小，一般不在我们的讨论之内。从1978年的改革开放至今，中国海外投资的步伐越来越大。截至20年底，经外经贸部批准的企业就达6610家，中方海外投资总额已达83.5731亿美元，遍布全球153个国家和地区（注：此海外投资的区域数字以《中国对外经济贸易年鉴》（2001年）为准。）。

1.中国海外投资的区域分布。中国海外投资在全球的区域分布正逐步由集中化向多元化方向发展。但目前从投资的额度来看，集中化的表现还依然存在。截至2001年底，中国海外投资企业数量在全球主要63个国家和地区的分布见表1。从基本格局看，发展中国家和地区（亚洲、非洲和拉丁美洲）占28.99%，发达国家（欧洲、大洋州和北美）占27.99%，加上中国港澳地区33.46%的分布，大致呈现出各占1/3的态势，可以说是一个多元化的分布。具体的投资额度和比重见表1。

表1 中国海外投资区域分布表（截至2001年底）

附图

资料来源：根据外经贸部《对外经济贸易简要统

计》(2001)整理。

通过以国家和地区分布的形式进一步对投资额排序，我们就可以看到中国海外投资分布的集中化：即地缘优势和人缘优势使相邻国家（地区）和海外华侨聚集的国家（地区）成为中国海外投资的集中区域。至于在拉美地区和非洲投资额分布得较高，一般为投资行业的原因所致，这将在下面进一步阐述。

2.中国海外投资的行业分布。中国海外投资是从贸易型企业起步的。这些贸易型企业开始在海外做的商业性工作是为对外贸易企业提供信息、进行市场调查和客户联系服务的。20世纪90年代以后，在中国政府有关政策的引导下，生产加工型企业有所增加。但总的来看，服务贸易型的投资行业特点仍十分突出。根据对外经贸部的统计，截至，中国海外投资中服务贸易型企业，无论从企业数量上还是在投资额度上仍占绝大多数；生产加工型企业虽然在企业数量上增加较快，但在投资额度上还处于较小规模；而资源开发型企业在投资额度上比生产加工型企业还要大些。详见表2。

表2 中国海外投资的行业与投资额分布（截至19底）

附图

资料来源：根据中国对外贸易经济合作部提供的数据整理。参见：外经贸部发展司：《中国的境外投资状况》，《国际贸易论坛》20第5期。

一般地，中国海外投资在发达国家的多为服务贸易型和研究开发型，即非生产性项目。服务贸易型企业的运作主要是为了服务于国内企业的出口，以促进中国产品的出口；在海外投资于研究开发型企业则是为了更有利地接近发达国家或地区的先进技术，以提高我国产品的国际竞争力。而中国在发展中国家的投资则大多为资源开发型和生产加工型，即非贸易性项目。资源开发型的投资，主要是为了获取国外开采条件较好或储量、品位较高的石油、矿产、林业、渔业等资源，以满足国内经济发展的需要；生产加工型投资，主要为转移国内长线产品的生产能力或发挥中国在技术、管理上的比较优势以占领当地的市场，同时带动相关材料、设备、零配件的出口。因此，这也是生产加工型的投资大多集中在亚洲、拉美和东南亚地区的主要原因。

（二）中国海外投资与贸易的互动

1.中国进行海外投资的动因。从外部条件上看，经济全球化使各国经济进入生产、销售、采购的全球体系成为必然。中国既然已经实行了“引进来”的改革开放，也必然要实施“走出去”的对外开放，以充分利用国内外“两个市场”和“两种资源”，实现资本、技术和人力等生产要素的双向流动，提升国内的产业结构，促进本国经济的发展。

从中国国内经济发展的需求上看，“走出去”到海外投资不仅是政府的政策号召，更主要的是国内企业自身发展的利益驱动和内在要求。如前所述，一国的对外直接投资有许多动因，具体而言，中国海外投资的动因主要有如下五点：(1)寻求资源开发。中国虽地大物博，但人均资源占有率很低。在进入21世纪中国现代化的进程中，资源短缺对中国经济将是一个严重的制约。其中，开发的重点放在对我国经济具有重要战略意义的.对外能源投资，即对石油、天然气的开采；此外，还有一般性资源（如：黑色和有色金属矿产资源、树林资源等）的开发。在海外投资开发资源，主要是为了保障我国资源长期、有效和稳定的供应。(2)扩大出口贸易。无论是从中国政府政策的角度，还是从企业投资的角度，利用对外直接投资带动材料、机器设备、零部件的出口，甚至带动服务业的出口，都是目前进行对外投资最多的动机。在政府制定的有关海外投资政策中，着眼点基本上都是扩大出口，是与对外直接投资有关的贸易措施；综合对中国海外投资企业的动机调查，扩大出口也占了相当大的比重。（注：参见段云程：《中国企业跨国经营与战略》，中国发展出版社1995年版；谢康：《跨国公司与当代中国》，立信会计出版社19版；鲁桐：《中国企业海外经营：对英国中资企业的实证研究》，载世界经济学会编《世界经济与中国：-2001年》，人民出版社2002年版。）(3)开拓国外市场。在中国国内需求不足以及同类企业竞争激烈的情况下，积极开拓新的国外市场是企业利益驱动的内在动力所致，也是企业对外直接投资的主要动机之一。这与理论上阐述的发展中国家对外直接投资的动机之一――寻求市场型是相同的。(4)规避贸易壁垒。从对外直接投资的理论上讲，规避贸易壁垒或突破贸易壁垒都是寻求市场型的一种动机。由于我国现已加入WTO，关税逐步下调后，规避各种贸易壁垒已成为扩大出口和占领国外市场的一个重要手段。特别是近年来，出口配额限制、对中国出口产品的反倾销等情况越来越严重，因此利用海外投资建厂生产可谓是突破贸易壁垒的一个有效方式，也是对特殊贸易限制的一个反应。(5)获取高新技术。在海外投资是中国企业获取高新技术的一条重要途径。中国的一些航天、航空、电子、生物化学和机械业的大型企业已经开始通过对外直接投资的渠道学习国外的先进技术和管理经验。少数中国企业还在国外投资建立了研究和开发机构，用最近的距离、最快的时间学习、研发最新、最前沿的技术。当然，这种类型的投资需要雄厚的资金支持，但它将是最具潜力的海外投资。

2.中国海外投资对贸易的影响。如前所述，无论是从理论研究还是实证分析上，对外直接投资与贸易即存在互补关系也不乏替代关系，即存在贸易创造效应也有贸易替代效应。具体到中国的实际，由于投资行业的特点和投资区域的不同，海外投资对中国对外贸易的影响要视具体的投资行业和投资区域而定。首先，服务贸易型企业的投资，动机与目标非常明确，肯定是为扩大出口服务的，因此这类企业的海外投资对中国对外贸易的影响无疑是积极的；其次，资源开发型企业的海外投资，进口的资源都是我国相对成本低或战略的需要，同时还能带动设备、制成品（如钢材）、技术和劳务的出口，虽然会带来一定的进口贸易增长，但从整体上看对我国出口贸易还是起到了促进作用；最后，生产加工型企业的海外投资对我国对外贸易的影响情况较为复杂。我们将对生产加工型企业的海外投资做一个具体分析。(1)机械行业。机械行业中如汽车、摩托车零配件组装，家用电器中的CKD、SCD（注：CKD:Complete Knock-Down，即全分解装配：将产品全部拆散成零件后提供给买方组装成整机；SKD:Semi Knock-Down，即半分解装配：将产品拆散成部件或部分部件、部分零件后提供给买方组装成整机。）等，由于绝大部分甚至全部都要使用国内的零部件，在初期设备投资之后，后续的零部件就成为组装生产的必备条件。因此，从总体上看，机械行业在海外投资对我国出口的带动作用是持续且长期的。特别是大型家用电器，这是典型的加工组装型产品，根据外经贸部的有关统计，家电行业投资带动出口的系数比其他产品高达20-30倍。金城集团的案例也显示，摩托车产品在海外投资建厂生产后，大幅度地带动了该集团的出口：年海外销售收入250万美元，带动出口近150万美元；海外销售收入近600万美元，带动出口达400万美元（注：李钢主编：《“走出去”开放战略与案例研究》，中国对外经济贸易出版社2000年版。）。实证分析表明，机械行业由于技术与原材料、散件的高度结合，海外投资就可带来明显的贸易创造效应。(2)轻工行业。严格地讲，轻工行业中也有属于机

械行业的产品，区分出来的主要是体积较小的机械产品如自行车以及其他轻工产品。这类产品的特点是，体积较小，出口运费没有体积较大的机械产品高，与海外加工的生产成本比，在国内的生产成本更低，因此这类产品的海外投资与出口很可能出现替代关系。也就是说，在国内生产此类产品后出口更经济，就很少会有企业再到海外投资生产；即使在海外投资并形成规模生产，对国家的出口带动作用也不大。(3)纺织服装行业。纺织服装业的投资主要是规避贸易壁垒，由于根据多种纤维协议，在投资国的出口配额已经用尽时，如果东道国尚有未使用的配额，投资国便可以使用。中国在纺织品领域受欧美出口配额的限制非常严重，因此不少的纺织服装企业到海外投资主要动机都是为了突破配额的壁垒，在海外寻求更广阔的市场。这种类型的企业在海外的投资也要视情况而定：一次性投资建厂可以带动国内纺织机械的出口，但对出口贸易没有持续的带动作用；使用国内材料多的，可以促进国内原材料、面料的出口，但有原产地规定比例的国家对此也有一定的限制；在有的国家（地区）可以享有免配额、免关税的优惠，则可以大大提高我国产品出口或向第三国出口。因此，纺织服装行业在海外的投资对我国出口贸易的影响是扩大还是替代，兼而有之，目前尚未找到实证数据。

四、结论

1.综合国际直接投资与贸易关系的理论，回顾发达国家和发展中国家在对外直接投资与贸易关系中的发展，以及中国海外投资与贸易的现状与特点，论述了中国海外投资对中国对外贸易的影响，我们进一步证实了对外直接投资与对外贸易既存在互补又存在替代关系、中国的海外投资既有贸易创造效应又有贸易替代效应的理论。有意义的是这些互补和替代关系，或称贸易创造和贸易替代效应，在不同的投资领域、投资行业、不同的投资区域以及不同的发展阶段中是有所差异的。

2.就中国政府的初衷来讲，进行海外投资是为了促进我国对外贸易的发展，是为了带动出口的增长。从目前看，只要是具有贸易创造效应的海外投资，政府都应该而且也会给予政策上的大力支持。

3.当然，在经济全球化的今天，对外直接投资决不仅仅只与对外贸易有关，而以往政府有关海外投资政策的制定大多以扩大出口为基点，所以是与海外投资有关的贸易措施，而非与贸易有关的海外投资政策。跳出我们思考的圈子，再一次强调海外投资的重要性――不仅对我国的对外贸易，而且对我国经济的全面发展，特别是对中国企业走向国际化、对建立中国的跨国公司、提升中国的产业结构都意义重大。

篇6：外国直接投资与我国经济开放发展战略

外国直接投资与我国经济开放发展战略

回顾了五十、六十年代至八十年代外国直接投资(FDI)对经济发展影响的理论.改革开放以来,FDI已成为我国利用外资的主要形式.从FDI对中国经济影响的`绩效分析入手,结合我国经济开放发展战略选择,探讨了在国际经济一体化的趋势下,现阶段我国引入FDI的对策.

作者：胡庆华喻世友作者单位：中山大学岭南学院,广东,广州,510275 刊名：商业研究 PKU CSSCI英文刊名：COMMERCIAL RESEARCH EDITORIAL DEPARTMENT 年，卷(期)：2002 “”(4) 分类号：F120.4 关键词：外国直接投资发展战略对策

篇7：我国对外直接投资现状及发展策略

提要为适应我国经济结构调整以及产业结构优化的需要，我国政府提出了实施“走出去”战略，对外直接投资得到了长足发展。本文通过对我国对外直接投资现状和问题的分析，提出发展策略。

关键词：走出去；对外直接投资；策略

一、我国对外直接投资现状

据商务部统计，截至底，我国在境外设立对外直接投资企业1.3万家，分布在全球177个国家和地区。20我国对外直接投资流量为565.3亿美元，名列全球第五位，发展中国家第一位。我国累计实现非金融类对外直接投资590亿美元（流量），对外投资流量再创历史新高。截至20底我国累计非金融类对外直接投资2，588亿美元（存量）。图1显示了从1990年到年这，我国对外直接投资的发展情况。（图1）可以看到，加入世贸组织后，从到2009年，中国对外直接投资得到快速发展，对外直接投资净额（包括金融类和非金融类）从27亿美元上升到565亿多美元，增长20多倍，年均增长速度超过65%，从世界第26位上升为第5位，发展速度相当可观。但是，同许多发达国家和地区相比，我国对外直接投资的实力还是相当弱的，对外直接投资企业的数量、金额与对外直接投资的累计总额都比较小；同时，我国的对外直接投资大多数为中小型项目。

二、我国对外直接投资存在的问题

（一）投资规模较小，抗风险能力差。我国对外直接投资的规模较小表现在两个方面：一方面是投资主体规模较小，一般以中小型企业为主；另一方面是投资的资金量较小。目前，我国的境外企业除了海尔、华为等少数企业外，大多数跨国经营企业投资规模过小，绝大多数的投资规模仅为几百万、几十万，远远低于世界平均水平，大大低于发达国家600万美元的水平，也低于发展中国家450万美元的水平。

（二）投资结构有待改善。首先，从对外投资区域结构来看，存在着投资区位相对集中的问题。其中，亚洲是我国对外投资最为集中的地区，其他地区的流量则相对较少，造成企业之间为了争客户互相压价、封锁消息，致使海外投资环境不断恶化；其次，从对外投资流量的行业分布来看，我国的对外投资主要流向了商品服务业、金融业、批发和零售业、采矿业等行业。这样的行业结构既不甚遵循比较优势原则，也不尽依据FDI理论的学习动机。中国拥有低廉劳动力、大国规模经济和较完备的工业体系，真正体现我国比较优势的制造业、建筑业在FDI投资存量中的比例偏低，高新技术等学习型投资所占比例更低。相反，采矿业等资源寻求型投资比重较大，且呈逐年上升态势，表明我国对外投资的产业导向还停留在初级层次，缺乏技术密集和知识密集型行业，行业结构表现出较明显的初级化特征；再次，从投资主体看，国有企业和有限责任公司是对外投资的主要力量。可以看出，我国的对外投资主体相对单一，很大一部分投资属于政府政策性对外投资，由此会造成国有资本与私营资本比例失调，私营资本积极性受挫，也容易滋生国有资产流失的险患。

（三）缺乏对外直接投资的总体发展战略和跨国经营意识。我国对外直接投资尚处于初级阶段，还未制定对外直接投资总体发展战略，且不具备真正的全球观念和跨国经营意识。首先，我国有些企业从事对外投资不是生产经营发展到一定程度的结果，而是带有某种试探性、偶然性。这些企业对外投资是为眼前利益驱动，或是为了获得海外投资所带来的税收减免，而不是在全球范围内寻求生产和交易的比较利益；其次，我国更多的企业进行对外直接投资的主要目的仍是扩大出口市场，而不是依据企业全球化发展战略的实施计划而进行投资的。这样投资的结果往往是企业只注重短期效益，走一步说一步，企业海外发展的持续性和全体布局性就较差，也将导致企业在全球市场的长期竞争中缺乏后劲。

（四）缺乏核心技术且科研创新能力较弱。从总体来看，我国企业的技术水平偏低，在主流市场或主流产品当中我们并没有多少自主的核心技术，许多产品特别是高端产品的核心技术仍然依靠进口，而且对于许多引进技术缺乏吸收消化，大大制约了企业的发展。目前，我国大中型企业研究开发经费占销售额的比例平均还不到1%，仅有极少数大企业能在3%以上，这样低的开发投入维持生存尚有困难，更谈不上与其他国家的大型跨国企业竞争了。

（五）缺乏跨国经营人才。国家对外投资的主体是企业，企业竞争的关键在于人才的竞争，缺乏高素质跨国经营管理人才是我国企业提高对外直接投资水平的主要制约因素。与发达国家相比，目前我国企业派出的境外经营人员很多难担重任。据商务部研究院《对外直接投资公司调查问卷》的结果显示，企业海外投资主要障碍是缺乏海外经营的管理经验和管理人才。海尔总裁张瑞敏也坦率承认，即使像海尔这样在海外已有所成就的企业，仍然缺乏懂得海外市场及其操作的管理人才。

三、我国对外直接投资发展策略

针对我国对外直接投资存在的几个问题，必须采取有效的发展策略。

（一）实施规模经济战略。没有一定的规模，就难以实现较好的效益，也不可能形成较好的抗风险能力，更难以为长期可持续发展创造条件。中国企业，特别是国有大中型企业（如首钢集团），应该充分利用原有的国内规模优势，运用市场的作用和国家的指导，使企业之间通过强强联合或相互兼并等措施来不断壮大自己的实力。

（二）优化投资结构

1、投资地域多元化。针对现时我国企业跨国经营集中于周边国家和地区，长远看来，投资东道国应该逐步向发达国家延伸，实现投资地域的多元化。因为发达国家投资环境规范，非经营性风险小。虽然市场竞争更为激烈，贸易壁垒也相对较多，我国产品的科技水平和竞争实力毅然与发达国家有较大的差距，但双方有互补性，只要我们充分发挥比较优势和后发优势，就能在强手如林的国际竞争中占有一席之地。当然，发展中国家市场广阔，资源丰富，也是我国企业海外投资的主要市场。

2、行业选择上突出有利于产业结构调整的行业。首先，加大对发达国家高科技产业的学习型投资。通过对发达国家的直接投资，既能满足我国产业结构优化对先进技术的现实需求，又是我国获取发达国家先进技术的最有效途径；其次，向海外转移成熟技术的过剩产业，扩大出口贸易量。目前，我国的机电制造业、纺织业、家电制造业等行业逐渐形成了成熟的技术体系，扩大这些行业的投资不仅能优化国内产业、产品结构，促进劳务和设备产品出口，而且能提高我国企业在国际市场上的竞争地位。

3、促进投资主体多元化。既要鼓励有实力、管理好、拥有自主品牌的国有控股大企业拓展境外投资业务，给予必要的优惠政策，以培养更多的大型企业或企业集团。同时，还要鼓励更多的民营企业开展对外直接投资，取消歧视，使其在优惠贷款、信息交流和境外投资保险等方面与国有企业享有同等待遇。

（三）科学制定对外直接投资总体发展战略。应根据国民经济发展的实际要求和中长期规划，结合国内外经济发展情况和产业结构调整以及国际收支状况，制定对外投资战略规划。明确中国企业对外直接投资的战略思想、指导原则、产业导向和重点区域等，从而使我国企业对外直接投资能更有力地利用国内外2个市场、2种资源，抓住新一轮产业转移的难得机遇，更好地参与国际产业分工，提升企业国际竞争力，推动我国经济的持续健康发展。

（四）提高企业创新能力和发展核心技术。企业要把创新能力和发展核心技术作为对外投资的重要战略目标，通过独资、合资、并购和建立战略联盟等方式，在发达国家设立研发中心、产品设计中心或高新技术产品开发公司，了解发达国家发展水平和最新科技发展动向，并雇佣当地工程师、科研人员、管理人员和熟练工人，利用当地的先进设备，研发和生产高新技术及产品，使企业通过海外研发和生产，提高企业创新能力，进一步缩短与发达国家的科技差距，发展自己的核心技术，增强企业的国际竞争力。

（五）大力培养对外直接投资的高素质人才。首先，通过深化人事制度改革，完善境外企业派遣、用人和选拔制度，完善企业经营者激励约束制度，吸纳具有丰富国际经营管理经验的海外和东道国人才为我所用；其次，通过中外合作办学、国内院校和企业联合办学、国内专业培训以及选派人员到国际知名的跨国公司进行实践锻炼，实施跨国经营人才培养战略，多层次、多渠道对从事跨国经营的人员进行培训，以实施人才国际化和本土化战略，集聚人才，提高企业的竞争力，促进企业发展。

四、结束语

目前，我国企业在整体上仍处于对外直接投资的初级阶段，因此深入分析企业对外直接投资存在的问题，实施正确的发展战略，对提升我国企业国际竞争力，加快我国企业对外直接投资的步伐有着深远的意义。

主要参考文献：

[1]伊玲娜.中国对外直接投资存在的现状及问题探析[J].商业现代化，.8.

[2]尹贤淑.中国对外直接投资现状及其发展趋势分析[N].中央财经大学学报，2009.4.

[3]王强.我国对外直接投资现状与问题研究[J].中国商界，2010，5.

篇8：关于我国外向型企业境外直接投资战略的探讨

【摘要】：

国外投资经营是当今高度社会化、现代化和国际化经营的必然趋势，是国际产业分工与合作、国际技术与资本流动的需要，它代表着现代企业的发展方向。我国入世以后，经济得到了巨大的发展，同时也面临着许多问题，如国内市场遭遇抢滩，“走出去”的过程也并非一帆风顺等等。面对这样的现实，我国企业应该重新审视自己的国际定位，只有充分利用自身的比较优势，制定新的国际战略，并有效利用国际、国内两种资源，迅速提升企业自身的核心竞争力，才能走得更快更稳。本文以国外直接投资理论为指导，对我国外向型企业对外直接投资的现实基础与可行性进行了详细地阐述，在对我国外向型企业境外直接投资现状分析的基础上，具体提出了我国外向型企业境外直接投资的地区战略选择、行业战略选择、资金筹措与运用及风险控制等战略。本文的实践意义在于，为我国外向型企业如何运用自身的比较优势参与国际市场竞争，特别是在境外投资战略方面提出了参考性意见。

【关键词】：外向型企业、境外直接投资、投资战略

【正文】：

当今世界，经济一体化不断发展，国际分工日益深化。随着国际分工的不断深化，任何一个国家的生产活动与资本运动都在依靠本国资源、资金、技术、人才、信息和市场的基础上，跨越了国域疆界，实现了生产要素在全球范围内的重新配置。随着世界经济国际化的不断深入，国际直接投资发展迅速，并成为世界经济生活和国际经济关系中的重要组成部分。企业作为国际直接投资的主体和主要承担者，它的对外直接投资和全球性经营战略对世界经济发展具有深远的影响。

我国企业境外直接投资起步较晚，相比较来说，缺乏系统的理论指导和更具有代表性的实践经验。因此，本人认为，在具体分析我国企业境外投资战略之前，有必要深入分析国外直接投资理论的发展过程，并对各种国外直接投资理论和方法进行比较和分析。只有在了解和掌握了国外直接投资的一般规律和国际投资惯例的基础上，再结合我国的实际和企业的特点，才能探索出具有我国特点的外向型企业境外直接投资的理论和方法，并制定出有利于我国外向型企业发展的境外直接投资经营发展战略。

一、关于国外直接投资的基本理论

国外直接投资 (Foreign Direct Investment,简称FDI)，又称国际直接投资、外商直接投资或对外直接投资。国际货币基金组织对国外直接投资的定义是：“在投资者以外的国家（经济）所经营的企业中拥有持续利益的一种投资，其目的在于对该企业的经营管理具有有效的发言权。”①《新帕尔格雷夫经济学大辞典》对国外直接投资的解释是：“涉及到工厂和土地等生产资料所有权”或“股票所有权使股东控制了厂商的经营活动的投资。”②简言之，国外直接投资是指一个国家或地区的投资者将资财用于其他国家或地区的生产或经营，并掌握一定经营控制权的投资行为。它包括在东道国设厂创立新企业和收购东道国已经存在的企业两种基本形式。根据投资者对外投资的参与方式不同，国外直接投资又可以分为独资经营、合资经营、合作经营和BOT（英文Build Operate Transfer的字头缩写,中文意思为“建设—经营—移交”）投资方式，我们通常把前三者统称为“三资企业”。

国外直接投资融人、财、物、技术、信息等因素为一体参与国际市场竞争，因此，具有多方面的国际开发能力。不仅能拓宽国际劳动力市场，开发新的就业途径，而且能够培养一大批从事国际合作的高级人才；不仅能够充分利用国际资源，而且有利于发挥比较优势，开发新技术、新产品和新市场。③

（一）产品生命周期理论

产品生命周期理论是美国哈佛大学教授弗农于1966年提出的，他主要从产品和技术垄断的角度分析了产生对外直接投资的原因，认为产品生命周期的发展规律决定了企业必须为占领国外市场而进行对外直接投资。产品生命周期可分为三个阶段：创新阶段、成熟阶段和标准化阶段。在产品创新阶段，国外直接投资应首先在像美国这样的发达国家进行，因为这些国家在开发新产品、采用新技术以及国内市场容量上都具有优势地位；在产品成熟阶段，随着仿制品的出现，国外直接投资就应转移到较发达的国家或地区，如欧洲各国、日本等新兴工业化国家，因为西欧经济、技术水平和消费需求与美国比较相似，而生产成本低于美国，所以美国的企业首先投资于西欧；在产品标准化阶段，随着创新企业的垄断优势逐渐消失，国外直接投资也伴随着生产相对优势转移而转移到生产成本较低和劳动密集型经济模式的国家和地区，一般为发展中国家。

弗农的产品生命周期理论的贡献，在于从动态区位条件分析了对外直接投资，并说明了对外直接投资的外部环境条件，进而发展了以新技术为特征的国际贸易理论和对外直接投资理论。该理论认为，随着产品生命周期的演进，比较优势是一个动态转移的过程；随着这种演进，贸易格局和产品流向将发生逆向变化；每个国家都可以根据自己的资源条件，生产具有比较优势的、一定生命周期阶段上的产品，然后通过交换获取利益。这在相当程度上为投资企业进行区位和市场选择提供了分析框架。

生命周期理论对于初次进行国外投资，特别是主要涉及最终产品市场的企业比较适用。对于已经建成的国外企业实行国际生产和投资的全球战略行为，则不具备强大的说明力。总之，世界经济发展至今，产品生命周期理论日益显示出其局限性，最为典型的是它无法解释如石油生产部门等非标准化产业的对外投资。不仅如此，国际投资格局也并非如弗农认为的只有发达国家向发展中国家投资，而更多的是表现为发达国家之间的双向投资。特别是如上面所分析的那样，当前没有什么企业是按产品生命周期模式来进行国际生产和直接投资的，它们完全可以在新产品时期组织国外生产，甚至通过其子公司在东道国研制开发新产品。

（二）厂商垄断优势理论

厂商垄断优势理论最初是由美国经济学家海默在20世纪60年代提出，后来被金德尔伯格予以发展和完善。垄断优势理论的核心是市场不完善性。

海默认为，以不完全竞争为前提的市场不完善性为国外直接投资提供了前提，这种不完全主要表现在四个方面：一是产品和生产要素市场的不完全，即有少数卖主或买主能够凭借控制产量或购买量来影响市场价格的决定；二是由规模经济引起的市场不完全；三是由于政府的介入而产生某些市场障碍；四是由关税引起的市场不完全。

海默认为，在市场不完善的情况下，国外直接投资企业对投资经营过程的控制不仅是出于经营管理的需要，更可能是因为寡占竞争的需要而产生的。因此，海默将国外直接投资企业看作是垄断者或寡占者，指出对外直接投资是在厂商具有垄断或寡占优势的条件下形成的。①

以市场不完善为核心的厂商垄断优势理论，不仅可以解释发达国家企业在国外的水平式对外投资，即在各国设厂生产同样的产品，而且可以解释垂直式对外投资，即把一种产品生产的不同工序分布到多国进行，如在石油工业中，少数跨国公司在长期内支配着世界石油市场，就是典型的垂直式对外投资。

（三）内部化理论

内部化理论是由英国经济学家巴克莱和卡森于1976年首先提出的，后来经济学家罗格曼和吉狄等又进一步丰富和发展了该理论。

内部化是指在企业内部建立市场的过程中，以企业的内部市场替代外部市场，从而解决市场不完整而带来的供需交换不能保证进行的问题。该理论首先指出市场的不完整性是市场内部化的原因，并认为决定市场内部化有四个主要因素，即，产业特定因素、区域因素、国别因素和企业因素。区域因素和国别因素决定投资的方向，即投资的地理分布。产业特定因素和企业因素是投资的前提条件。

内部化理论探讨的主要是中间产品市场，而不是最终产品市场；重点研究的是厂商扩大直接投资的动机，而不是如何利用外部市场。它在一定程度上解释了企业通过直接投资可以取得内部化优势，并对对外直接投资的动机提出了一种综合性的解释，但是它没有能够考虑到世界经济现实结构中制约跨国公司对外直接投资的众多因素，尤其是非生产要素或经济要素对对外直接投资的动机和发展的影响。

（四）国际生产折衷理论

国际生产折衷理论是英国经济学家邓宁于1977年提出的。其核心思想继承了海默为代表的垄断优势论，吸收了巴克利和卡森的内部化优势说，借用了俄林的区位优势理论研究方法。邓宁在《国际生产与跨国公司》一书中，将上述优势命名为“所有权特定优势”、“内部化优势”和“区位特定优势”，认为企业只有在同时具备这三种优势的情况下，对外直接投资行为才会发生。

“所有权特定优势”，是指企业拥有或掌握某种财产权和无形资产的优势，即一国企业拥有或能够获得的国外企业所没有或无法获得的资产及其所有权，包括对无形资产的独占和企业经济规模两方面所产生的优势，或泛指任何能够不断带来未来收益的东西。“内部化优势”，是指企业有能力将所有权优势在企业内部配置、转让和有效利用。“区位特定优势”是指特定国家或地区存在的阻碍出口而不得不选择直接投资，或者选择直接投资比出口更有利的各种因素。“所有权特定优势”和“内部化优势”是决定企业是否对外投资的因素，即对外直接投资的动力，它们可以通过企业自身的发展得以具备；“区位特定优势”则是对外直接投资的引力，它是一个动态的外生变量，只能通过投资主体在外界寻求，无法通过企业自身来创造。

邓宁的折衷理论虽然选取了以往各种理论中重合采用的三个最关键的解释变量，并且注重各变量之间的相互关系，以弥补以往一些理论的片面性缺陷，但它仍然存在着很大的局限性，使用权之不能成为一种能够解释所有类型直接投资的一般理论。当然，不可否认的是，在近些年的发展过程中，邓宁还是在一定程度上完善了该理论，特别是国外直接投资的“企业选择”基准，即将“区位选择”纳入国外直接投资的理论体系中，认为只有国外优势较大时，企业才有可能进行国际直接投资。特别是，邓宁于总结了20世纪90年代末期国际直接投资区位理论发展的新趋势。一是国际直接投资趋向于进入那些法律制度比较完善、保护知识产权的国家和地区，趋向于进入那些拥有较多智力资本和高素质人才的国家和地区；二是国际直接投资往往寻找那些能强化或补充其核心能力的国家和地区；三是国际直接投资区位流向的决定因素的综合性。①

总之，邓宁提出的东道国区位因素对国外直接投资的影响成为20世纪后期国际直接投资理论发展的一个重要方向，这些理论分别以东道国劳动力成本、基础设施状况、市场规模、产业结构与分布、金融制度等经济因素以及政治、文化等因素作为变量来检验其与国际直接投资的相关性，对国际直接投资的地理分布有较强的解释力。

二、我国外向型企业对外直接投资的必要性和可行性

改革开放以来，我国的总体产业结构发展迅速。如钢产量、发电、化学纤维、电视机的产量都位居世界前列。但是，第三次工业普查显示，在全国900多种主要工业品生产能力中，半数产品的生产能力利用率低于60％，我国的轻工业（包括造纸、日化、陶瓷、家电、皮革、办公自动化）从19开始就已开始出现质量和效益不高、亏损面和亏损额大的局面。这种不景气的局面一直持续到现在还没有实质性的改观。控制投资、降低成本、价格战和裁员已在很多产业内持续了相当长的时间。在这种情况下，加强我国外向型企业的经营管理，并以此为增长点带动该类企业的国外直接投资，对加快发展我国国民经济具有极为重要的意义。

（一）我国外向型企业对外直接投资的必要性

随着经济全球化和区域经济一体化的不断的发展，及资本国际趋势的日益加剧，世界各国在大量吸引外资的同时，都在积极鼓励本国企业开展跨国投资。这种积极利用国内国外两个市场、两种资源来寻求发展的战略，已经成为各国发展经济的重要手段。在这种大的背景下，积极促进我国企业的对外直接投资是非常必要的。不仅如此，由于亚洲金融危机的影响，我国出口遇到极大困难，再加上国内需求不足，使得我国经济发展放缓，企业发展吃力。在这种国内形势下，一方面效益较好的企业要为剩余资金寻找出路，在国内需求不旺的情况下，对外输出资本是一条好的发展途径；另一方面，外贸体制改革的深入，调整结构，增强国际竞争力，扩大对外开放水平也要求我国有一大批实力雄厚的境外直接投资的企业涌现，这就为我国企业的国外经营提出了新的要求，必须加快企业国外经营步伐。

1、世界经济形势的变化要求我国外向型企业发展对外直接投资

随着世界经济形势的不断发展，国际商品分工发生了巨大的变化。即国际商品分工已经逐步发展到国际生产分工，生产要素在国家间的流动进一步加强。目前，国际生产分工对自然资源的依赖性越来越小，对科学技术的依赖性越来越大，并且表现出越来越强的水平分工特点。世界生产水平分工的形成一方面促进了世界经济的全球化与一体化，另一方面也促进了国际竞争。因此，国际生产分工要求我国的生产企业进入国际市场，加入国际生产分工和国际竞争。此外，区域经济一体化的发展和新贸易保护主义的抬头使我国企业的发展面临着更为严峻的挑战，在这种激烈的国际大环境背景下，要巩固和提高我国企业的战略地位，增强企业自身的实力，同样也要求我们应该积极主动地开拓国际市场，发展外向型企业的对外直接投资。

2、“入世”要求我国外向型企业发展对外直接投资

多边贸易体制以世界贸易组织协议为核心，由28个协议、协定和31个决议、宣言组成，是一个完整的统一的多边贸易体制。世界贸易组织从全球生产者和消费者的利益出发，突破了国家和地区保护主义的障碍，以实现充分就业，达到全球资源优化配置，推动世界经济与贸易增长为宗旨。它的成立使得贸易与投资自由化成为世界经济主流，它要求参加国相互开放自己的市场。我国“入世”后企业所面临的义务和挑战主要体现在国内，而所获得的权利和机遇则主要体现在国外，即体现在外国向我国的产品、服务和投资更大程度地开放市场和实行国民待遇方面。换句话说，我国企业要想享受“入世”后的权利和机遇，就必须尽可能地开拓海外市场，即发展对外直接投资。

3、国民经济的发展要求我国外向型企业发展对外直接投资

目前，针对我国企业开展对外直接投资的论述很多，观点也各不相同。本人认为，我国外向型企业开展对外直接投资不仅不会加剧国内资金短缺，替代出口增长，也不会恶化我国的贸易条件，相反，还会使我国企业绕开多种有形、开形的贸易壁垒，占领国际市场和创造出口，并获得更多的有利于企业发展的有利条件。

（1）可以寻求和占有更广阔的国外市场。第一，在保持原有市场的基础上，有利于扩大新市场。对于经营进出口业务的外贸型企业，可以有利的规避由于地区集团化和贸易保护主义的各种贸易障碍。第二，开辟国外市场，为国内趋于饱和的产品寻求出路。对于产品在国内市场相对饱和的工业企业，其产品已进入国内市场生命周期的后期，国内市场的增长趋势下降，促使这些企业转向国外寻求市场，通过直接投资为其过剩的生产能力寻找出路。第三，技术实力强的科技开发公司，限于科技产品更新快的压力，国内市场成长又较慢，于是将目光转向国外，通过直接投资转移其技术优势。第四，外向型企业可以设备等实物投资，带动国内设备的出口，进而又带动设备的零部件、技术和技术劳务的出口。

（2）有利于经营资源的开发。许多企业通过境外直接投资来获取各种所需的经营资源。这些企业可以分为两种类型：一类是通过投资开采，取得国外的自然资源，这样可以直接控制资源来源，提供稳定的供应。例如：我国石油资源比较匮乏，人均石油可采储量仅为世界平均水平的1/9，随着我国汽车业的迅速膨胀，目前面临最大的困难是石油资源问题。由于我国石油资源短缺，而我国在石油勘探开发方面已形成了较强的技术能力。发挥这种能力优势，在境外投资开采石油，既可以满足国内经济发展需要，又能为我国经济可持续发展保留较多的不可再生资源。我国石油企业通过在中东地区、俄罗斯等地的投资开采，大大缓解了能源供应紧张问题，对国家和企业具有长期的战略意义。另一类是吸收引进国外技术和信息资源。一些企业通过在海外设立子公司或其他机构，为国内提供各种国际经济技术信息服务。

（3）有利于打破行业垄断，追求更高的投资效率，并可以有效地利用国外资金。经济体制改革后，国家极力推行市场竞争机制，专营商品减少，行政垄断也被打破，一些非外贸企业由于国内投资与经营环境不尽如人意，也在积极通过对外直接投资，寻求总体经营效率的提高。与此同时，我们都知道，资金短缺是制约我国经济持续快速发展的重要因素，利用外资不能仅局限于“请进来”的方式，还要设法“走出去”。通过将有限的资金投入到发达国家和其他发展中国家，可以吸引更多的资金。特别是在国际资本市场发达的国家，融资渠道多，贷款条件优惠，服务信用好，获得国际资本的机会远比国内多。

（4）可以为企业寻找新的经营机会。通过参与合作投资，为本企业在国外开拓一个新的成长点，以进一步了解和选择国外市场适合自己发展的机会。我国企业境外投资较成功的案例是海尔在意大利收购一个没有品牌的工厂，海尔利用自有技术，及其在冰箱方面的强项，并把其改造成在意大利能叫得响的海尔的品牌。现在意大利这个工厂已经改造为可以生产有竞争力的产品。而在东欧包括一些亚洲国家规定，从意大利进口的商品可以是零关税，如从中国运到这些国家去，要征收12%的关税，而且运费相对比意大利运出高。海尔的成功投资，不仅在海外创立了自己的品牌，而且成功的规避了各国的贸易壁垒，成功进入海外市场，给企业带来了新的经营机会。因此，无论是加入WTO，还是全球经济一体化，最重要的一点还是区域合作组织，欧盟、东盟相互保护，海湾合作组织也相互保护，因为大家共享一个内部资源。所以在合作组织中只要有一个（国家）有竞争力，就可以扩展到其他的领域。

（二）我国外向型企业对外直接投资的可行性

我国开展对外投资不仅非常必要，而且具有现实可行性。我国属于经济发展相对较晚的国家，对外直接投资起步也较晚，在资金、技术、管理等方面还存在一些困难。但是，推动企业境外直接投资并不是完全取决于一个国家的外汇资金、技术、管理以及经济发展水平等方面的绝对优势。许多具备某些相对优势的外向型企业完全可以开展境外直接投资，并通过境外经营实现和进一步增强自身优势。我国具备对外投资的相对优势，特别是在总体国力和某些高科技领域方面具备明显的优势，这为我国外向型企业开展对外直接投资提供了现实可行性。

1、强大的综合国力与种族纽带优势奠定了外向型企业进行对外直接投资的基础

一个国家的投资地位和它的经济发展水平有着非常大的关系，特别是一个国家的综合国力对国际直接投资更具有重要的作用。我国综合国力居世界第六位，可以集中一定的资源用于对外投资，以适应国家长远发展战略的要求。众所周知，我国具有人口众多、资源丰富、拥有许多特有的稀缺资源，这些都为我国外向型企业进行对外直接投资提供了不可或缺的有利条件。值得一提的是，我国广大的海外华侨也可以为我国企业的对外直接投资提供许多便利条件，他们不仅享有国外当地人的特殊待遇，而且对国内情况了解也比较深入，更加之熟知我国经济发展战略，这样就使得他们在企业选择确定投资项目、经营管理等方面可以发挥积极作用。这种.种族纽带优势和强大的综合国力在很大程度上可以使我国外向型企业在进行对外直接投资过程中减少跨国经营中的障碍，降低风险，并有利于同当地企业进行更为密切的合作。

2、不可替代的技术优势推动了外向型企业进行对外直接投资的发展

第一，“适用技术”优势。与许多中等或落后的发展中国家相比，我国有许多较为成熟的技术具有明显的优势。这些发展中国家由于自身经济发展水平、接受技术的能力有限，相对于发达国家的先进技术，我国的成熟、适用技术对他们更具吸引力，我国所提供的中等水平的技术设备也较受欢迎。如小批量的制造技术、多功能的机器设备比较适合发展中国家小规模市场的需要，劳动密集型的生产技术、工艺设备比较适合资金不足和熟练工人稀缺的发展中国家的需要，就地取材、替代进口的技术比较适合发展中国家发展民族工业和减少对国外市场的依赖。第二，某些高技术领域的技术优势。我国某些成熟技术对发达国家某些行业及某些企业来说，也具有相对优势。如在航天、软件开发、生物工程等方面已达到了世界领先的技术水平，这为我国此领域的外向型企业向发达国家直接投资创造了有利条件。第三，传统产业的独特技术优势。我国许多传统产品在世界市场上也颇具竞争力。如我国的古典园林、中医中药、传统食品等传统技术以其独有的特性在国际市场占居其不可替代的一席之地，通过境外直接投资可以继续发挥其优势。

3、低廉产品成本优势与销售优势增强了外向型企业进行对外直接投资的竞争力

我国外向型企业可以利用东道国廉价劳动力和丰富资源，输出设备和技术，建立小规模劳动密集型企业，使生产成本相对低廉，节省广告费用和管理费用，加之中方派出人员和输出设备，零部件的费用和价格较低。因此，我国境外投资企业生产的产品能以较低价格进入东道国市场，进而扩展到第三国市场和国际市场。另外，我国对外直接投资企业与大多数发展中国家的跨国公司一样，主要生产中低档同质产品，价格弹性强，可以运用价格竞争销售策略。目前，我国外向型企业在产品质量和品种、出口销售渠道、市场多极化等方面均具有一定的竞争能力，因此我们有条件把这种出口推销能力与对外直接投资有机地结合起来。低廉的产品成本和销售优势所带来的国际竞争力必然会极大地推动我国外向型企业的进一步发展。

4、人才优势与管理优势促进了外向型企业进行对外直接投资向更高层次发展

改革开放近20多年来，通过吸收外资，创办中外合资、合作企业，引进和消化吸收了国外先进技、管理方法和营销技能，我国培养和锻炼出一批具有国际化经营知识和经验的优秀人才。同时，一些企业先行跨出国门，开展境外投资活动，也积累了宝贵的经验，培育了大批专业人才。另外，我国的管理技术和经验同西方国家相比，更适合于发展中国家的要素条件和生产水平，具有一定的管理优势。如我国的管理、技术人员薪金比较低；管理人员对传统社会及其心理特征比较了解，与雇员的冲突比较少等。总之，我国外向型企业所具备的人才优势和管理优势极大地促进了我国外向型企业进行对外直接投资的更高层次发展。

篇9：经济全球化中的我国境外直接投资

经济全球化中的我国境外直接投资

一、经济全球化趋势对我国境外直接投资的影响

经济全球化主要是指各类经济要素以空前的规模和速度在全球范围内流动，从而使得世界各国经济的相互依赖性日益增强，国内市场与国际市场逐步融合，最终朝着无国界经济转变的一种过程和趋势。伴随着国际分工日趋深化和科学技术加速发展，经济全球化发展已经成为不可逆转的大趋势。其主要标志是：国际直接投资急剧增长；跨国公司作用显著强化；国际经济合作迅猛发展；国际金融市场快速膨胀。对于发展中国家而言，经济全球化是一把“双刃剑”，既是机遇，也是挑战。一方面，发展中国家在经济全球化的发展过程中，在与发达国家的经济交往中，能够获得它们自身所需要的资金、技术和管理经验，促进本国经济的发展。如果没有这些，发展中国家要想得到发展是困难的，甚至是不可能的。这可以说是发展中国家所拥有的特殊的“后发优势”，如果发展中国家能够充分利用这一特有的优势，就有可能以发达国家所远远不及的`速度发展，加快其工业化和现代化的步伐。从这个角度看，经济全球化为发展中国家提供了机遇。但另一方面，我们也应看到，在当代经济全球化浪潮中，拥有强大经济技术实力的少数西方发达国家占据主导地位，起着支配作用，它们制定出了一系列的“游戏规则”，试图把经济全球化灼过程变成其谋求经济、政治霸权的过程，这就使得发展中国家在这一过程中处于不利地位。因此，发展中国家既要适应经济全球化的大趋势，积极参与国际经济合作与竞争，以分享世界经济发展的成果；又要切实把握好分寸，注重趋利避害，防止欲速不达，在经济和政治上受控于发达国家。

经济全球化对我国境外直接投资的影响也是双重的。伴随着经济全球化的主流，越来越多的国家改变了对外国投资的态度和政策，纷纷取消了在金融、保险等服务领域中对外国投资的限制，制定和实施了许多旨在吸引外资的政策法规，为适应国际投资自由化的要求进行了一系列调整。有些国家还大力增加基础设施投资，创造良好的硬环境，以便增强对外资的吸引力。这些行动本身对国际投资者来说就是一种绿色信号，无疑有利于投资要素在更广阔的范围内优化配置和自由流动。我国境外投资者应该及时把握经济全球化带来的这些条件和机遇，寻求优越的投资环境开展境外直接投资，以便获得更高的投资效益。当然，经济全球化对我国境外直接投资的影响不仅具有积极的一面，同时也有消极的一面。由于经济全球化进程加快，各国之间的经济竞争加剧，国际资本市场竞争也空前激烈。尤其是发达国家的跨国公司往往凭借其雄厚的经济和技术实力，在国际市场竞争中占据主导地位，在经济全球化发展中起着支配作用。而我国境外直接投资起步较晚，创办跨国公司的经验相对缺乏，加上西方发达国家正时刻警惕着中国这个第三世界新兴的强劲对手，使我国的境外直接投资从一开始就处于不利地位。因此，面对经济全球化浪潮，我们既要积极发展境外直接投资，使本国经济逐步融入世界经济体系，又要保持清醒头脑，使境外直接投资的发展水平与国情国力相适应。

二、国内产业结构调整对我国境外直接投资的影响

近年来，我国国内商品短缺的现象已基本结束，市场开始出现整体供大于求的格局。据全国第三次工业普查结果，在900多种主要工业品中，有半数产品的生产能力利用率在60%以下。如纺织品的生产能力已经高出市场需求的40%，彩电生产能力高出60%，空调生产厂家开工率只有43.4%，供大于求的电子产品达到75%。另据国内贸易部对605种商品的供求情况排队，供大于求和供求基本平衡的品种高达99.8%，其中供大于求的品种占72.2%。由此可见，我国现阶段的生产过剩并不是极少数产品的偶然性市场供求不平衡引致的，而是大面积的产品和生产能力的相对过剩。面对这种严重的生产过剩，我国政府已经采取了一系列政策措施，如扩大政府支出，降低银行利率，增加出口退税，减少法定准备金，甚至在通货紧缩时期逆势加薪等等。采取这样大的力度和密度的综合调控手段，旨在扩大内需，提高生产能力利用率，然而其成效不甚明显。这是因为，我国现阶段的生产过剩是低水平的相对过剩，是产业结构变化滞后于需求结构的变化造成的，这种经济发展的非均衡不可能完全仰赖常规的综合

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篇10：外商直接投资对我国进出口影响分析

外商直接投资对我国进出口影响分析

通过对外商直接投资与我国进出口变化的相关分析及外商直接投资企业进出口对我国进出口的贡献分析，指出外商直接投规模对我国进出口产生直接影响。指出：引进外资时，必须注重市场变化，选择以先进技术水平为特征的外商直接投资，而且要重视投资规模效应。

作者：刘红红 LIU Hong-hong 作者单位：武汉工业学院管理科学系, 刊名：武汉工业学院学报英文刊名：JOURNAL OF WUHAN POLYTECHNIC UNIVERSITY 年，卷(期)：2001 “”(2) 分类号：F752 关键词：外商直接投资进出口实证分析

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